Einfluss von ETF-Flüssen auf Bitcoin-Kurse

Die Diskussion über die Treiber für Bitcoin-Preise hat sich intensiviert. Das Forschungsunternehmen K33 hebt eine starke Korrelation zwischen Bitcoin-ETF-Flüssen und Preisbewegungen hervor, im Gegensatz zur geringeren Wirkung von Treasury-Firmen. Jüngste Daten zeigen, dass ETF-Flüsse etwa 80 % der Varianz bei Bitcoin-Renditen über 30 Tage erklären. Trotz Bedenken über geopolitische Spannungen, die die ETF-Einflussnahme beeinträchtigen könnten, unterstreichen die Daten die anhaltend starke Verbindung zwischen ETF-Zuflüssen und Bitcoin-Preisen. In einem Monat verzeichneten Bitcoin-ETFs Zuflüsse von 13.000 BTC, was eine signifikante Einflussnahme auf die Preisbewegungen zeigt. Im Gegensatz dazu zeigen Bitcoin-Treasury-Unternehmen, obwohl aktiv, eine schwächere Korrelation mit Bitcoin-Renditen. Viele neue Treasury-Initiativen bevorzugen Aktientausche in natura anstelle direkter Marktaufkäufe, was ihren Einfluss auf Nachfrage und Preis mindert. Darüber hinaus haben jüngste geopolitische Ereignisse, wie die Spannungen zwischen den USA und dem Iran, das Verhalten des Bitcoin-Marktes beeinflusst, was zu einem deutlichen Rückgang des offenen Interesses an Futures führte und die Marktanfälligkeit für Risiko und Fremdkapitalnutzung verdeutlicht. Selbst mit vorübergehender Beruhigung durch Waffenstillstandsverhandlungen könnte die Volatilität des Bitcoins aufgrund anstehender US-politischer und ökonomischer Ereignisse hoch bleiben. Der sich entwickelnde Markt bietet sowohl Herausforderungen als auch Chancen für Investoren.