Coinbase планує залучити 2 мільярди доларів

Coinbase, американська криптобіржа, котирується на Nasdaq, прагне залучити капітал через приватне розміщення конвертованих старших облігацій після зниження доходів у звітах за другий квартал, що призвело до падіння акцій COIN на 15% 4 серпня. Компанія оголосила про намір залучити 2 мільярди доларів через ці облігації, з однаковим розподілом за термінами погашення в 2029 та 2032 роках, пропонуючи первинним покупцям можливість додатково придбати 300 мільйонів доларів. Облігації будуть пропонуватися виключно кваліфікованим інституційним покупцям згідно з Правилом 144A. Цей крок відбувається на фоні хвилі конвертованих облігацій у криптосекторі цього літа, коли такі компанії, як Strategy та MARA, намагаються отримати фінансову гнучкість, управляючи розводненням через ліміти на опціони. Пропозиція включає облігації на 1 мільярд доларів з погашенням у 2029 році та ще 1 мільярд доларів з погашенням у 2032 році. Ці облігації будуть виплачувати відсотки двічі на рік і можуть бути конвертовані в готівку, акції класу A або їх суміш на розсуд Coinbase, з термінами погашення 1 жовтня для обох випусків. Coinbase зберігає право на дострокове викуплення цих облігацій, дотримуючись звичайних умов. Крім того, Coinbase планує проводити обмежені колл-операції для кожної серії, щоб зменшити потенційне розводнення під час конвертації, даючи контрагентам можливість хеджувати свої позиції через торги акціями Coinbase та деривативами під час визначення цін та протягом всього терміну дії облігацій. Компанія зазначила, що частина чистого доходу буде використана для покриття витрат, пов'язаних з обмеженими колл-операціями, а решта буде спрямована на загальні корпоративні цілі, які можуть включати обіговий капітал, капітальні витрати, придбання та викуп чи погашення облігацій. Це може включати також конвертовані облігації зі ставкою 0,50%, які підлягають погашенню в 2026 році, старші облігації зі ставкою 3,375%, які підлягають погашенню в 2028 році, старші облігації зі ставкою 3,625%, які підлягають погашенню в 2031 році, та конвертовані облігації зі ставкою 0,25%, які підлягають погашенню в 2030 році. Ця публічно торгова біржа не розкрила орієнтовних цінових діапазонів або інтересу інвесторів у початковому повідомленні. Акції COIN торгувалися за ціною 308 доларів перед відкриттям ринку в США, знизившись на понад 2% у цей день, згідно з даними панелі аналітики The Block. Результати Q2 Пропозиція Coinbase на 2 мільярди доларів відбулася через зниження ціни акцій після того, як результати за другий квартал показали зниження доходів і зростання витрат. Деякі аналітики розглядають це як можливість для покупки, незважаючи на "м'які" показники. Mizuho додала, що розкриття даних Coinbase за Q2 вказує на зменшення маржі USDC для партнера-емітента Circle, оскільки оцінювані відсоткові доходи Circle з резервів та частка доходу, виплачена Coinbase, звузилися в порівнянні з попередніми кварталами, що може вплинути на структуру доходів від підписок та послуг. Збір коштів також може зміцнити силу Coinbase на ринку криптовалют. Coinbase оголосила про покупку 2,509 BTC у другому кварталі, що на той час коштувало близько 222 мільйонів доларів, піднявши загальну кількість до 11,776 BTC та знову потрапивши до десятки публічних казначейств біткоїнів, випередивши Tesla за кількістю монет.