Coinbase, 2 milyar dolar toplayacak

Nasdaq'da işlem gören ABD'li kripto para borsası Coinbase, ikinci çeyrek gelirlerinin azalmasının ardından, 4 Ağustos'ta COIN hisselerinin %15 değer kaybetmesi ile birlikte sermaye piyasalarından faydalanmayı hedefliyor. Coinbase, Salı günü, 2029 ve 2032 vadesinde eşit paylaştırılmış özel konvertibl kıdemli tahviller aracılığıyla 2 milyar dolar toplama niyetinde olduğunu duyurdu. İlk alıcılara her iki seride toplam 300 milyon dolar daha satın alma imkanı sunulacak. Tahvillerin, şirketin belirttiği kurallar çerçevesinde nitelikli kurumsal alıcılara sunulacağı ifade edildi. Coinbase’in bu satış planı, Strategy ve MARA gibi isimler tarafından gerçekleştirilen yaz dönemi konvertibl tahvil dalgasının ardından geldi; firmalar, sermaye esnekliğini sağlarken, sınırlı alım opsiyonları ile seyrekleşmeyi yönetmeye çalışıyorlar. 1.0 milyar dolarlık 2029 yılı tahvilleri ve yine 1.0 milyar dolarlık 2032 yılı tahvilleri, yarı yıllık faiz ödemesi gerçekleştirecek, ve Coinbase’in tercihi doğrultusunda nakit, A Sınıfı hisselerine veya bir karışımına dönüştürülebilecek kıdemli, teminatsız yükümlülükler olacak. Coinbase’in 2029 yılı tahvilleri, 1 Ekim 2029'da vadesi dolacakken, 2032 dönemi tahvilleri 1 Ekim 2032'de vadesinin dolması bekleniyor. Her iki teklif de olası koşullara bağlı olarak Coinbase tarafından vadesinden önce itfa edilebilecek. Son faiz ve dönüşüm koşulları fiyatlandırma sırasında belirlenecek. Coinbase ayrıca her seride dönüşüm sırasında olası seyrekleşmeyi azaltmak amacıyla sınırlandırılmış alım opsiyonları işlemleri yapmayı planlıyor ve karşı tarafların, fiyatlandırma zamanı ve tahvillerin ömrü boyunca Coinbase hisseleri ve türevleri ile ticaret yaparak bu pozisyonları hedge edebileceğini belirtti. Duyuruda, Coinbase, net gelirlerin bir kısmını sınırlı alım opsiyonlarının finansmanında kullanmayı, kalanını ise iş sermayesi, yatırımlar ve mevcut menkul kıymetlerin geri alım veya itfası gibi genel kurumsal amaçlar için kullanmayı beklediğini ifade etti. Ayrıca, 0.50%'lik 2026 vadesi konvertibl tahvilleri, 3.375%’lik 2028 vadesi kıdemli tahvilleri, 3.625%’lik 2031 vadesi kıdemli tahvilleri ve 0.25%’lik 2030 vadesi konvertibl tahvilleri gibi mevcut menkul kıymetlerini de içerebilir. Halka açık borsa, ilk bildiride herhangi bir fiyat aralığı veya yatırımcı talebi açıklamadı. COIN hisseleri, ABD pazarı açılmadan önce 308 dolardan işlem görerek, gün içinde %2'den fazla düştü. İkinci çeyrek kazançları Coinbase’in önerilen 2 milyar dolarlık teklifi, ikinci çeyrek sonuçlarının, bir önceki çeyrekle karşılaştırıldığında gelirde azalma ve artan masrafların yanı sıra hisselerin düşmesiyle gerçekleşiyor. Benchmark, bu düşüşü satın alma fırsatı olarak değerlendirerek, yumuşak sonuçlara rağmen 'Al' değerlendirmesini yineledi. Mizuho, Coinbase’in ikinci çeyrek açıklamalarının, ortak Circle için USDC marj ekonomisinin daraldığını belirtti. Bu, Circle’ın rezervlerden elde ettiği faiz gelirinin ve Coinbase’e ödenen gelir payının önceki çeyreklerle karşılaştırıldığında daraldığı dinamikinin, üyelik ve hizmet gelirinin karışımı için önemli olabileceği anlamına geliyor. Bu artış, Coinbase’in kripto alım gücünü güçlendirebilir. Coinbase, ikinci çeyrekte 2,509 BTC alımını gerçekleştirdi. Bunun toplam maliyeti o dönemde yaklaşık 222 milyon dolardı ve toplam Bitcoin varlığını 11,776 BTC’ye çıkararak, halka açık Bitcoin hazine listesinde Tesla’dan önce top 10’a yeniden girmesini sağladı.