Hyperliquid вводит новые меры безопасности после ликвидации XPL

Hyperliquid столкнулся с резким увеличением цены на 2.5x на рынке бессрочных контрактов XPL перед его запуском, что привело к быстрому обновлению протокольных мер безопасности в свете обширных ликвидаций. Увеличение цен было связано с крупными сделками инвесторов, известных как киты, что оказало влияние на весь ордербук. В результате платформа в течение нескольких минут перешла от стандартных ликвидаций к авто-доливке, что привело к потере более 17 миллионов долларов, в основном по коротким позициям, согласно данным CoinGlass. Четыре адреса, как сообщается, осуществили краткосрочную squeeze на XPL, получив прибыль более 46 миллионов долларов. В данный момент токен XPL от Plasma, который поддерживается Bitfinex, доступен на нескольких платформах перед объявлением, включая Hyperliquid и предрыночную платформу Binance. В один момент во вторник цена бессрочного контракта XPL/USD на Hyperliquid достигла пика почти в 1.80 долларов, прежде чем скорректироваться и снова подняться к 1 доллару в среду. В то же время пара XPL/USD на Binance достигла пика всего в 0.55 долларов. Несмотря на рыночный хаос, Hyperliquid подтверждает через свой официальный канал в Telegram, что блокчейн и системы ликвидации работали так, как было задумано, сначала выполняя ликвидации через ордербук, а затем возвращаясь к авто-доливке — механизму ликвидации, который используется как последняя инстанция, когда у трейдера недостаточно маржи. Hyperliquid заверил пользователей, что его «гиперпроизводные» используют только изолированную маржу, что означает, что прибыли и убытки по позициям XPL не влияют на другие активы, подтверждая, что ликвидации затронули только рынок XPL и протокол не понес необслуживаемых долгов. Команда добавила, что «рынки перед запуском по своей природе непредсказуемы» и подчеркнула, что их надежная формула маржинальных цен эффективно ограничивала мгновенные всплески цен, требуя период повышенных цен на ордербук перед тем, как произойдут ликвидации. Этот инцидент стал напоминанием о двустороннем характере разрешительных и композируемых рынков. Хотя некоторые критиковали Hyperliquid за возможность таких аномалий, предсказывая, что это может подорвать доверие к его модели перед рынком, другие утверждали, что платформа действовала в рамках своих правил и не имела обязательств вмешиваться или предлагать компенсацию. Команда подтвердила, что Hyperliquid является разрешительным протоколом с разными рынками, каждый из которых имеет уникальные профили рисков. Пользователям настоятельно рекомендуется ознакомиться с документацией, чтобы понять механики рынков и применить соответствующие стратегии управления рисками перед торговлей. Все гиперпродукты содержат предупреждение о низкой ликвидности, высокой волатильности и увеличенном риске ликвидации. В ответ на отзывы пользователей и недавние события, Hyperliquid готовится внедрить два важных обновления в следующем обновлении сети. Первое — это жесткий предел, который ограничит маржинальные цены гиперпродуктов до 10 раз превышающей 8-часовую экспоненциальную скользящую среднюю, устанавливая более четкие пределы рисков для переобеспеченных коротких позиций. Платформа уточнила, что это требование не повлияет на какие-либо текущие ликвидации и сделано для стимулирования предоставления ликвидности в периоды волатильности. Во-вторых, формула маржинальных цен для гиперпродуктов теперь будет учитывать внешние данные с бессрочных рынков, когда это возможно, таких как рынок XPL на Binance, что улучшит надежность ценовых сигналов на тонких рынках, не изменяя при этом реализацию прибыли и убытков или механизмы финансирования. Ранее Hyperliquid объясняла, что их гиперпродукты не зависят от внешнего спотового или индексного оракула. Вместо этого финансирование устанавливается относительно скользящей средней собственной маржинальной цены контракта, считая, что этот подход снизит риски манипуляций, характерные для бессрочных фьючерсов. Несмотря на проблемы, собственная криптовалюта Hyperliquid выросла более чем на 10% за последние 24 часа, достигнув нового исторического максимума около 51 доллара, согласно странице цен HYPE от The Block.