Coinbase планирует увеличить капитал на $2 миллиарда

Coinbase, американская криптобиржа, котирующаяся на Nasdaq, намерена привлечь капитал через частное размещение конвертируемых старших облигаций после снижения доходов в отчетах за второй квартал, что привело к падению акций COIN на 15% 4 августа. Компания объявила о намерении привлечь $2 миллиарда через размещение облигаций, с равным распределением между сроками погашения в 2029 и 2032 годах, предлагая покупателям дополнительную опцию на $300 миллионов. Облигации будут доступны только квалифицированным институциональным инвесторам в соответствии с Правилом 144A. Этот шаг следует после волны размещения конвертируемых облигаций в сфере криптовалют этим летом, когда такие компании, как Strategy и MARA, стремились к гибкости баланса и управлению разводнением через ограниченные колл-опционы. Предложение включает $1 миллиард старших, необеспеченных облигаций с погашением в 2029 году и еще $1 миллиард с погашением в 2032 году. Эти облигации будут выплачивать проценты полугодично и могут быть конвертированы в наличные, акции или их смесь по выбору Coinbase, с датой погашения 1 октября для обеих выпусков. Coinbase сохраняет право на досрочное выкупание облигаций, соблюдая стандартные условия. Также Coinbase планирует провести ограниченные колл-операции для каждой серии, чтобы уменьшить возможное разводнение при конвертации, а контрагенты могут хеджировать свои позиции, торгуя акциями и производными инструментами Coinbase в момент установления цен и на протяжении всего срока облигаций. Компания указала, что часть чистых поступлений будет направлена на ограниченные колл-операции, а остальная часть — на общие корпоративные нужды, включая рабочий капитал, капитальные затраты и выкуп обремененных ценных бумаг, включая конвертируемые облигации на 0,50%, погашаемые в 2026 году, и старшие облигации на 3,375% с погашением в 2028 году. Однако Coinbase не предоставила никаких деталей о ценах или интересе инвесторов в своем первоначальном заявлении. Акции COIN торговались по цене $308, упав более чем на 2% перед открытием рынка в США. Что касается показателей второго квартала, то падение доходов Coinbase и увеличение расходов привели к снижению цен на акции, хотя некоторые аналитики рассматривают это как возможность для покупки. Mizuho отметила возможные последствия для операций с стабильными монетами в США для партнера Circle из-за сокращения маржи, что может повлиять на доход от услуг Coinbase. В заключение, этот сбор капитала может укрепить покупательскую способность Coinbase в Bitcoin, учитывая, что компания объявила о покупке 2,509 BTC во втором квартале, что позволило ей снова войти в десятку крупнейших публичных казначейств Bitcoin.