Биткойн на грани: инвесторы ждут макроэкономических событий

В настоящее время Биткойн находится на 9% ниже своего исторического максимума в $124,128, поскольку инвесторы краткосрочного горизонта испытывают стресс перед значительными публикациями макроэкономических данных из США. По данным The Block, за последний месяц цена Биткойна упала более чем на 4,5%, вызванная растущей волатильностью и неопределенностью в денежно-кредитной политике США. Согласно данным The Block, запас Биткойна в прибыли достиг исторически значимого уровня в 90%. Оставание выше или падение ниже этого порога может повлиять на возврат Биткойна к максимальному значению или на его коррекцию. Аналитик CryptoQuant сообщил: "Снижение ниже 90% часто обозначает начало коррекционной фазы, короткосрочной или долгосрочной." Последний отчет Glassnode описывает шестимесячный диапазон торговли, где поддержка сконцентрирована около $107,000–$108,900, а сопротивление находится близко к стоимости владения трехмесячных инвесторов на уровне $113,600. Биткойн также торгуется ниже средней цены покупки за месяц, составляющей $115,600, что создает дополнительные трудности для новых покупателей. Если Биткойн вернется к этому уровню сопротивления, ему может противостоять предложение со стороны инвесторов, купивших по высоким ценам. В то же время, пробой вниз рискует привести к более глубокому снижению к диапазону $93,000–$95,000. На данный момент Glassnode охарактеризовал недавние реализованные убытки как "неглубокие", в то время как спрос на спотовом рынке остается нейтральным, а положение на бессрочных фьючерсах — хрупким и медвежьим. Шестимесячная стоимость приобретения формирует первую линию защиты, а любой рост цен может побудить обеспокоенных держателей продавать в моменте. "В настоящее время Биткойн торгуется ниже стоимости владения как месячных, так и трехмесячных групп, оставляя этих инвесторов в стрессе," сообщает Glassnode. "Поэтому любой рост вероятно встретит сопротивление, поскольку краткосрочные инвесторы будут стремиться выйти по безубытку." Это положение возникло на фоне осторожного отношения к рискованным активам после замечаний председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на прошлой неделе. Это также совпадает с сегодняшней второй оценкой ВВП США за второй квартал и другими потенциально важными событиями в ближайшие недели. На следующей неделе будут опубликованы данные о рабочих местах, за которыми последует публикация Индекса потребительских цен 11 сентября и заседание Федерального открытого рынка 17 сентября. Деятельность ETF на фоне сильных фундаментальных показателей Тимоти Мисир, руководитель исследований BRN, разделяет аналогичную точку зрения, отмечая, что Биткойн торгуется чуть ниже стоимостей владения месячными и трехмесячными инвесторами, а уровень в шесть месяцев является критической поддержкой. Мисир оценивает внутридневное сопротивление около $112,000, утверждая, что чистый рост выше этого уровня с объёмом откроет путь к повышению к $116,000. В то же время, волатильность цен может привести к повторному тестированию уровня $108,700 для консолидации. Несмотря на нейтральное мнение по спотовой торговле и несколько отрицательный кумулятивный объем на бессрочных фьючерсах, Мисир подчеркивает высокий структурный спрос со стороны учреждений. Недавние потоки в спотовые ETF США добавили примерно $81,3 миллиона в фонды Биткойна и $307 миллионов в фонды Эфира всего за день. ETF, корпорации и правительства приобретают примерно 3,600 BTC в день, что в четыре раза превышает текущую эмиссию со стороны майнеров. Японская Metaplanet также планирует привлечь эквивалент $881 миллиона для покупки примерно $837 миллионов в Биткойне в сентябре и октябре, добавляя новый спрос в четвертом квартале. Более того, фундаментальные показатели сети остаются надежными. Мисир указывает на исторический максимум хешрейта, что говорит о доверии майнеров, несмотря на стресс со стороны краткосрочных инвесторов. Тем временем Ether продолжает стабилизироваться в диапазоне $4,500–$4,600 с устойчивым спросом со стороны ETF. Solana также держится выше психологического уровня $200, поддерживая статус лидера высокой бета-доходности, когда appetite for risk вернется. Тем не менее, аналитики призывают к осторожности, так как рынок может измениться в любом направлении. "Биткойн и криптовалютные балансы находятся на грани," говорит Мисир. "Текущая стратегия должна сосредоточиться на нейтральном или осторожном подходе к риску, ожидая подтвержденных прорывов из установленных ценовых уровней, пока ETH продолжает лидировать на данный момент."