Coinbase planeja arrecadar 2 bilhões de dólares

A Coinbase, a bolsa de criptomoedas americana listada na Nasdaq, está buscando levantar capital através de uma oferta privada de notas seniores convertíveis, após a receita decepcionante dos resultados do segundo trimestre, que resultou em uma queda de 15% nas ações da COIN em 4 de agosto. Na terça-feira, a Coinbase anunciou que pretende arrecadar 2 bilhões de dólares com essas notas, com prazos divididos igualmente entre 2029 e 2032, oferecendo aos compradores iniciais a opção de adquirir até 300 milhões de dólares adicionais. As notas serão oferecidas apenas a compradores institucionais qualificados de acordo com a Regra 144A. Esse movimento ocorre após uma série de convertíveis no setor de criptomoedas neste verão, em que empresas como Strategy e MARA buscam flexibilidade financeira enquanto gerenciam a diluição por meio de opções limitadas. A oferta inclui notas de 1 bilhão de dólares com vencimento em 2029 e outras de 1 bilhão de dólares com vencimento em 2032. Essas notas pagarão juros semestrais e podem ser convertidas em dinheiro, ações da Classe A ou uma combinação de ambos, a critério da Coinbase, com as datas de vencimento fixadas para 1º de outubro para ambos os lançamentos. A Coinbase se reserva o direito de redimir essas notas antes da maturidade, sujeita a condições habituais. Além disso, a Coinbase planeja participar de transações de opções limitadas para cada tranche para minimizar a diluição potencial na conversão, permitindo que os contrapartes se protejam em suas posições negociando ações e derivados da Coinbase durante o tempo de precificação e ao longo da vida das notas. A companhia indicou que parte dos recursos líquidos será utilizada para cobrir os custos das opções limitadas e que o restante será destinado a necessidades corporativas gerais, que podem incluir capital de giro, aquisições e recompra ou resgate de valores mobiliários pendentes. Isto pode incluir suas notas conversíveis de 0,50% com vencimento em 2026, notas seniores de 3,375% com vencimento em 2028, notas seniores de 3,625% com vencimento em 2031 e notas conversíveis de 0,25% com vencimento em 2030. A bolsa pública não divulgou faixas de preços ou demanda dos investidores na comunicação inicial. As ações da COIN eram negociadas a 308 dólares antes da abertura do mercado dos EUA, uma queda de mais de 2% no dia, segundo dados da plataforma analítica The Block. Resultados do Q2 A proposta de oferta de 2 bilhões de dólares da Coinbase vem após a queda das ações, resultado de uma diminuição da receita e aumento dos gastos. Alguns analistas vêem isso como uma oportunidade de compra, enquanto a Mizuho acrescentou que a divulgação do segundo trimestre da Coinbase implica na restrição das margens de USDC para o parceiro emissor Circle, estimando que a receita de juros do Circle das reservas e a participação de receita paga à Coinbase diminuíram em comparação aos trimestres anteriores, uma dinâmica que pode ser relevante para a mistura de receita de assinaturas e serviços. O aumento de capital pode também fortalecer o poder de compra da Coinbase em criptomoedas. A Coinbase anunciou a compra de 2.509 BTC no segundo trimestre, valendo cerca de 222 milhões de dólares na época, elevando seu total para 11.776 BTC e reentrando no top 10 das tesourarias públicas de Bitcoin, ficando à frente da Tesla por contagem de moedas.