Hyperliquid Wprowadza Nowe Zabezpieczenia Po Liquidacjach XPL

Hyperliquid doświadczył nagłego wzrostu ceny o 2,5x na rynku wieczystych kontraktów XPL przed jego uruchomieniem, co doprowadziło do szybkiej aktualizacji zabezpieczeń na poziomie protokołu z powodu masowych likwidacji. Wzrost ten był związany z dużymi transakcjami przeprowadzanymi przez inwestorów zwanych wielorybami, które wpłynęły na cały książki zleceń. W rezultacie platforma w ciągu zaledwie kilku minut przeszła od standardowych likwidacji do automatycznego zmniejszenia dźwigni, co spowodowało utratę ponad 17 milionów dolarów, głównie na krótkich pozycjach, według danych CoinGlass. Raportuje się, że cztery adresy przeprowadziły squeeze krótkie na XPL, osiągając przy tym zyski przekraczające 46 milionów dolarów. Obecnie token XPL od Plasma, który jest wspierany przez Bitfinex, jest dostępny na kilku platformach przed ogłoszeniem, w tym Hyperliquid i przedrynkowej platformie Binance. W momencie we wtorek, kontrakt wieczysty XPL/USD na Hyperliquid osiągnął maksymalną cenę bliską 1,80 dolarów przed skorygowaniem i późniejszym mniejszym wzrostem w kierunku 1 dolar w środę. W tym samym okresie para XPL/USD na Binance osiągnęła tylko szczyt 0,55 dolarów. Pomimo zawirowań na rynku, Hyperliquid potwierdził za pośrednictwem swojego oficjalnego kanału Telegram, że zarówno blockchain, jak i systemy likwidacyjne działały zgodnie z zamierzeniami, najpierw dokonując likwidacji w oparciu o książkę zleceń, a następnie wracając do automatycznego zmniejszenia dźwigni, co jest mechanizmem likwidacyjnym na wypadek, gdyby pozycja tradera nie miała wystarczającej marży. Hyperliquid zapewnił użytkowników, że ich "hyperps" korzystają wyłącznie z izolowanej marży, co oznacza, że zyski i straty na pozycjach XPL nie wpływają na inne aktywa, potwierdzając, że likwidacje dotyczyły jedynie rynku XPL, a protokół nie poniósł żadnych niespłacalnych długów. Zespół podkreślił, że "rynki przed uruchomieniem są z natury nieprzewidywalne" oraz podkreślił, że ich solidna formuła cenowa skutecznie zapobiegła natychmiastowym wzrostom cen, wymagając podwyższonych cen z książki zleceń przez kilka minut przed wywołaniem likwidacji. Incydent ten przypomina o dwuznacznej naturze rynków bez zezwolenia i kompozytowych. Mimo że niektórzy skrytykowali Hyperliquid za umożliwienie takich anomalii, ostrzegając przed ich wpływem na zaufanie do modelu przedrynkowego, inni argumentowali, że platforma działała zgodnie z podanymi zasadami i nie była zobowiązana do interwencji ani rekompensaty. Zespół ponownie potwierdził, że Hyperliquid jest protokołem bez zezwolenia z różnymi rynkami, z których każdy ma unikalne profile ryzyka. Użytkownicy są zdecydowanie zachęcani do zapoznania się z dokumentacją, aby zrozumieć mechanikę rynków i wprowadzić odpowiednie strategie zarządzania ryzykiem przed handel. Wszystkie hyperps zawierają ostrzeżenie dla użytkowników o niskiej płynności, wysokiej zmienności oraz zwiększonym ryzyku likwidacji. W odpowiedzi na zdarzenie oraz opinie użytkowników Hyperliquid zamierza wprowadzić dwie kluczowe aktualizacje w swojej następnej aktualizacji sieci. Po pierwsze, nowe ograniczenie ograniczy ceny oznaczenia hyperp do 10-krotności 8-godzinnej wykładniczej średniej ruchomej, co ma na celu zapewnienie wyraźniejszych granic ryzyka dla przewyższonych krótkich pozycji. „Zauważ, że to nie wpłynęłoby na jakiekolwiek dzisiejsze likwidacje, ale ma na celu zwiększenie dostępności płynności podczas okresów zmienności“ – powiedział projekt. Po drugie, formuła ceny dla hyperps teraz uwzględni zewnętrzne dane z wieczystych rynków, gdzie to możliwe, dla tego samego aktywa przed uruchomieniem – takich jak rynek XPL Binance. Ma to na celu poprawę solidności sygnałów cenowych w cienkich rynkach, nie zmieniając zrealizowanych zysków i strat ani mechanizmów finansowania. Hyperliquid wcześniej wyjaśnił, że ich hyperps nie opierają się na zewnętrznym miejscu ani indeksie oracle. Zamiast tego finansowanie ustala się w odniesieniu do średniej ruchomej własnej ceny oznaczenia kontraktu, co argumentowali, że to podejście zmniejszy ryzyko manipulacji typowe dla wieczystych futures. Pomimo problemu, natywna kryptowaluta Hyperliquid wzrosła o ponad 10% w ciągu ostatnich 24 godzin, osiągając nowy rekordowy poziom około 51 dolarów, według strony cen HYPE The Block.