Coinbase Korzyści z Wzrostu ETH

Zgodnie z analizy z Bernstein, Coinbase będzie największym beneficjentem rosnących cen ETH, gdy zacznie się sezon altcoinów. Uważają, że Coinbase jest jedną z głównych firm publicznych związanych z Ethereum. ETH wzrosło o 80% od 5 czerwca, kiedy Circle, emiter stablecoinów, zadebiutował na giełdzie. Wzrost ten można przypisać rosnącemu zainteresowaniu inwestorów siecią Ethereum, zwłaszcza że większość stablecoinów jest wydawana na tej platformie. W piątek ETH osiągnęło poziom $4,000 po raz pierwszy od ośmiu miesięcy i w poniedziałek handlował powyżej $4,350, zanim nastąpiła niewielka korekta. Obecnie ETH jest wyceniane na $4,186, co oznacza spadek o około 14% w stosunku do najwyższego poziomu wynoszącego około $4,878 z listopada 2021 roku. Chhugani nazwał ten etap rynku 'rally alt', określając sytuację, w której aktywa cyfrowe inne niż Bitcoin zyskują na wartości. Uważa, że Coinbase będzie największym beneficjentem tego rajdu, biorąc pod uwagę jej szeroką gamę ponad 250 tokenów oraz ostatnią integrację tokenów łańcucha Base w aplikacji Coinbase. Łańcuch Base obsługuje ponad 9 milionów transakcji dziennie w różnych aplikacjach, z opłatami za gaz regulowanymi w ETH, co przynosi Coinbase około 75 milionów dolarów rocznych opłat od sekwencera. Ponadto Coinbase czerpie korzyści z opłat brokerskich poprzez swoją platformę, która wspiera transakcje z tokenami łańcucha Base. Po spadku akcji Coinbase o 15% po zaprezentowaniu wyników za drugi kwartał, analitycy Bernstein wezwali inwestorów do nieprzesadzania, twierdząc, że 'drugi kwartał to kwartał, który się nie liczy' dla giełdy. Zauważyli, że rynek kryptowalut rozpoczął odbudowę dopiero w lipcu, a wolumen handlowy Coinbase wzrósł o około 40% w porównaniu do średniej za drugi kwartał. Chhugani stwierdził, że wzrost ETH, a następnie kilku tokenów z ekosystemu ETH prowadzi do wzrostu wolumenu transakcji i opłat dla Coinbase. Dlatego spodziewa się silnych wolumenów transakcji w Q3 i Q4, co prawdopodobnie skłoni analityków do przeszeregowania swoich prognoz. Biorąc pod uwagę, że staking ETH stanowi 10% całkowitych dochodów Coinbase, wzrost cen aktywów również powinien pozytywnie wpłynąć na tę kwotę. Analitycy zauważyli również, że Coinbase dysponuje znaczną rezerwą ETH wynoszącą 136 782 ETH, wartą około 570 milionów dolarów. Raport podkreśla również inne spółki publiczne, które wykorzystują ETH jako możliwości inwestycyjne. Bernstein oczekuje, że wolumen obrotu kryptowalutami na Robinhood wzrośnie w trzecim kwartale, gdy platforma rozszerzy się na ponad 30 tokenów, doda staking Ethereum i uruchomi Robinhood Chain, ekosystem warstwy 2 do tokenizacji aktywów. Circle również odgrywa istotną rolę, biorąc pod uwagę, że USDC jest głównie emitowane w ekosystemie Ethereum, z ponad 60% jego podaży na bazowej warstwie Ethereum i około 10% na łańcuchach warstwy 2, takich jak Base i Arbitrum. W ciągu ostatnich trzech miesięcy podaż USDC wzrosła o 7% do ponad 65 miliardów dolarów, co wynika z rozszerzającego się ekosystemu finansowego Ethereum i popytu na USDC w inteligentnych kontraktach. Ponadto fundusze inwestycyjne typu ETF Ethereum oferują kolejną możliwość inwestycyjną dla tych, którzy chcą uzyskać ekspozycję na ETH. Propozycja BlackRock dotycząca dodania funkcji stakingu do jego iShares Ethereum Trust może wygenerować dochody w ETH na poziomie około 2,9% za pomocą walidacji transakcji, wprowadzając ekonomię blockchainu do ETF. Ostatecznie wzrost firm posiadających aktywa w Ethereum, podobnie jak model akumulacji bitcoina Michaela Saylora, stanowi dodatkową okazję inwestycyjną. Te firmy aktywnie pozyskują ETH, korzystając z umiarkowanego dźwigni, zarządzają ryzykownym bilansem i wykorzystują ETH w stakingu oraz finansach on-chain, aby generować dodatkowy dochód. W przeciwieństwie do ETF-y, dostosowują swoje strategie w oparciu o cykle rynkowe i nastroje, ale wybór odpowiedniego zarządcy jest kluczowy w zarządzaniu ryzykiem długoterminowym. Analitycy z Bernstein są zdania, że 'jest jeszcze za wcześnie' w cyklu byków w kryptowalutach, a wiele z tych możliwości inwestycyjnych jest dobrze ulokowanych, aby korzystać z rosnącego wolumenu i szerokiej adopcji.