Bernstein Przewiduje Dominację Circle w Stablecoinach

Według analityków z Bernstein, Circle ma mocną pozycję, aby stać się dominującą siecią stablecoinów, z potwierdzonym celem cenowym na poziomie 230 dolarów, co sugeruje potencjalny wzrost o 40%. Analitycy, na czele z Gautamem Chhuganim, stwierdzili, że najbardziej płynny i regulowany stablecoin wygra jako dominująca sieć. Pojawiły się obawy związane z potencjalnym wejściem Tethera na rynek USA na mocy niedawno podpisanej przez Trumpa ustawy GENIUS, które mogą zagrażać USDC. Analitycy są jednak zdania, że nawet jeśli Tether wszedłby na rynek, zaczynałby od zera i nie miałby skali, jaką osiągnęło Circle. Silne partnerstwa Circle z bankami i giełdami wzmacniają jego pozycję na rynku. Inne firmy, takie jak JPMorgan, Bank of America i PayPal, również rozważają wprowadzenie własnych stablecoinów, ale Circle pozostaje najpłynniejszym stablecoinem do transakcji. Dzięki silnym regulacjom, większemu udziałowi w rynku oraz rozwiniętej infrastrukturze na 24 blockchainach, Circle ma się dobrze w zastosowaniach. Chhugani zauważa, że przy potencjalnym spadku zysków z wpływów, rosnące zapotrzebowanie na USDC na rynkach aktywów cyfrowych i DeFi, wraz z rosnącym udziałem na Binance, powinny pomóc w równoważeniu przychodów i wsparciu marży. Circle dąży do dokonania znaczącej zmiany w płatnościach i usługach finansowych za pomocą stablecoinów, balansując krótkoterminowe zyski przez partnerstwa z Coinbase, Binance i OKX, a także rozwijając infrastrukturę, taką jak Circle Gateway, Payments Network oraz nadchodzący blockchain Arc. Obecnie Circle jest drugim największym emitentem stablecoinów, odpowiadającym za 65 miliardów dolarów z 260 miliardów dolarów całego rynku stablecoinów powiązanych z dolarem amerykańskim, według danych z The Block. Tuż po swoim udanym IPO na kwotę 1,2 miliarda dolarów w czerwcu, Circle ogłosił również plany dotyczące własnego blockchaina Layer 1, Arc, który ma na celu rozwój płatności i zastosowań w rynkach kapitałowych, a jego publiczny testnet planowany jest na jesień. Arc ma wykorzystywać USDC jako gaz, co powinno stworzyć dodatkowe przychody dla firmy. W drugim kwartale obieg USDC wzrósł o 90% w porównaniu do roku poprzedniego, osiągając wartość 61,3 miliarda dolarów, a do 10 sierpnia wzrósł o 6,4% do 65,2 miliarda dolarów. Analitycy podkreślili, że udział USDC przechowywanego bezpośrednio na platformie Circle wzrósł do 10%, co pozwala na lepsze zatrzymanie marż. Całkowity przychód wzrósł o 53% do 658 milionów dolarów. Przychody z pozostałych źródeł wzrosły o 252% w skali roku, co odzwierciedla silny wzrost w subskrypcji, usługach i transakcjach. Skoryzowany EBITDA wzrósł o 52% w skali roku do 126 milionów dolarów. Mimo tych wskaźników wzrostu, firma raportowała również stratę netto w wysokości 482 milionów dolarów, głównie z powodu 591 milionów dolarów związanych z kosztami niegotówkowymi związanymi z IPO, w tym 424 milionów dolarów w ramach wynagrodzenia akcyjnego oraz 167 milionów dolarów z powodu wzrostu wartości godziwej długu konwertowalnego. "Jak od dawna podkreślamy, drugi kwartał jest praktycznie nieistotny dla firm z branży kryptowalut, które śledzimy, ponieważ to IPO Circle 5 czerwca wzbudziło znaczną uwagę inwestorów w rynki aktywów cyfrowych," powiedział Chhugani. "Dlatego wszystkie dowody wskazują, że trzeci kwartał będzie kluczowym okresem do śledzenia (Wskazówka: Zwróć uwagę na ruch cen ETH oraz wzrost USDC w trzecim kwartale)." Akcje Circle wzrosły o 1,3% do 163,21 dolarów we wtorek po tej wiadomości, według strony CRCL na The Block, ale o 5,4% spadły na początku handlu w środę.