Marché IPO crypto : Figure & Gemini visent $861M

Le secteur de la cryptomonnaie s'engage activement sur les marchés de capitaux. Figure Technology Solutions, cofondée par Mike Cagney de SoFi, cherche à lever environ $526 millions grâce à son introduction en bourse (IPO). Parallèlement, Gemini Space Station, Inc., fondée par les jumeaux Winklevoss, vise à sécuriser jusqu'à $361 millions. Selon leurs déclarations, Figure prévoit d'émettre plus de 26 millions d'actions ordinaires de classe A à un prix compris entre $18,00 et $20,00 chacune. Gemini a l'intention d'offrir 16,666,667 actions ordinaires de classe A, y compris une option pour que les souscripteurs achètent 2,396,348 et 103,652 actions supplémentaires, avec une fourchette de prix de $17,00 à $19,00 par action. Ces entreprises rejoignent une variété de sociétés axées sur les cryptomonnaies qui cherchent à lancer des IPO, comme Grayscale et BitGo. La plateforme d'échange de cryptomonnaies Bullish a récemment célébré une augmentation de 150 % lors de son introduction en bourse sur NYSE, tandis que Circle, connu pour son stablecoin USDC, a également réalisé une IPO réussie plus tôt cette année. Concernant les procédures réglementaires, Figure a soumis un formulaire S-1 à la Securities and Exchange Commission le mois dernier. Les recettes de l'IPO seront affectées à divers objectifs d'entreprise, y compris le fonds de roulement et d'éventuelles acquisitions, sans intentions immédiates de distribuer des dividendes. La société avait précédemment levé $200 millions lors d'une évaluation de $3,2 milliards en 2021. Goldman Sachs, Jefferies et BofA Securities sont les principaux souscripteurs de l'IPO de Figure. Basée à New York, Figure utilise la technologie blockchain pour améliorer les processus de prêt, de commerce et d'investissement. L'entreprise fonctionne sur la Provenance Blockchain, un réseau distribué de preuve de participation où elle détient 20 % du token utilitaire HASH. D'un point de vue financier, Figure a rapporté une augmentation de 22,4 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, atteignant $190,6 millions au cours de la première moitié de 2025, avec un bénéfice net de $29 millions. À l'inverse, Gemini a rapporté des résultats financiers plus faibles, révélant une perte nette de $282,5 millions pour la première moitié de 2025, contre une perte de $41,4 millions au cours de la même période l'année précédente. Son EBITDA ajusté est passé de bénéfices de $32 millions à une perte de $113,5 millions. Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley et Cantor supervisent l'IPO de Gemini. Si Gemini réussit, il deviendra la troisième bourse de cryptomonnaies cotée publiquement aux États-Unis, après Coinbase et Bullish.