Mercado IPO crypto se calienta: Figure y Gemini buscan $861M

El sector crypto está involucrándose activamente con los mercados de capitales. Figure Technology Solutions, cofundada por Mike Cagney de SoFi, busca recaudar aproximadamente $526 millones a través de su oferta pública inicial (IPO). Al mismo tiempo, Gemini Space Station, Inc., fundada por los gemelos Winklevoss, intenta asegurar hasta $361 millones. Según sus declaraciones, Figure planea emitir más de 26 millones de acciones comunes clase A con un precio de entre $18.00 y $20.00 cada una. Gemini tiene la intención de ofrecer 16,666,667 acciones comunes de clase A, incluida una opción para que los suscriptores compren 2,396,348 y 103,652 acciones adicionales, con un rango de precios de $17.00 a $19.00 por acción. Estas empresas se unen a una variedad de firmas centradas en crypto que buscan lanzar IPOs, como Grayscale y BitGo. La plataforma de trading crypto Bullish recientemente celebró un aumento del 150% en su debut en NYSE, mientras que Circle, conocido por su stablecoin USDC, también realizó un exitoso IPO a principios de este año. En cuanto a los procedimientos regulatorios, Figure presentó un formulario S-1 a la Comisión de Bolsa y Valores el mes pasado. Los ingresos de la IPO se destinarán a varios objetivos corporativos, incluido el capital de trabajo y posibles adquisiciones, sin intenciones inmediatas de pagar dividendos. La compañía había recaudado previamente $200 millones a una valoración de $3.2 mil millones en 2021. Goldman Sachs, Jefferies y BofA Securities están actuando como suscriptores principales para la IPO de Figure. Ubicada en Nueva York, Figure utiliza la tecnología blockchain para mejorar los procesos de préstamo, comercio e inversión. La empresa opera en la Provenance Blockchain, una red distribuida de prueba de participación en la que posee un 20% del token de utilidad HASH. Financieramente, Figure informó un aumento del 22.4% en los ingresos interanuales, alcanzando $190.6 millones en la primera mitad de 2025, con un ingreso neto de $29 millones. Por el contrario, Gemini reportó resultados financieros más débiles, revelando una pérdida neta de $282.5 millones en la primera mitad de 2025, en comparación con pérdidas de $41.4 millones durante el mismo período del año anterior. Su EBITDA ajustada cambió de ganancias de $32 millones a una pérdida de $113.5 millones. Goldman Sachs, Citi, Morgan Stanley y Cantor están supervisando la IPO de Gemini. Si Gemini tiene éxito, se convertirá en el tercer intercambio crypto cotizado públicamente en EE. UU., después de Coinbase y Bullish.