Coinbase planea recaudar $2 mil millones

Coinbase, el intercambio de criptomonedas estadounidense que cotiza en Nasdaq, tiene la intención de recaudar capital a través de una oferta privada de notas senior convertibles, tras un descenso en los ingresos durante el segundo trimestre, lo que provocó una caída del 15% en las acciones de COIN el 4 de agosto. La compañía anunció su plan de recaudar $2 mil millones a través de estas notas, con una división equitativa entre los vencimientos en 2029 y 2032, ofreciendo a los compradores iniciales la opción de adquirir $300 millones más. Las notas estarán disponibles únicamente para compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A. Este movimiento sigue a una serie de convertibles en el sector cripto este verano, con empresas como Strategy y MARA buscando flexibilidad en sus balances mientras gestionan la dilución a través de opciones limitadas. La oferta incluye notas de $1 mil millones con vencimiento en 2029 y otras de $1 mil millones con vencimiento en 2032. Estas notas pagarán intereses semestralmente y podrán ser convertidas en efectivo, acciones de clase A, o una mezcla a elección de Coinbase, con una fecha de vencimiento del 1 de octubre para ambas emisiones. Coinbase se reserva el derecho de redimir estas notas antes de su vencimiento, sujeto a condiciones estándar. Además, Coinbase planea participar en transacciones de opciones limitadas para cada tramo con el fin de reducir la posible dilución al momento de la conversión, permitiendo a los contrapartes cubrir sus posiciones mediante el intercambio de acciones y derivados de Coinbase durante el tiempo de fijación de precios y a lo largo de la vida de las notas. La compañía indicó que parte de los ingresos netos se utilizarán para pagar las opciones limitadas y el resto para propósitos corporativos generales, que pueden incluir capital operativo, adquisiciones y recompra o redención de valores pendientes, incluyendo sus convertibles del 0.50% a 2026 y notas senior del 3.375% a 2028. Sin embargo, Coinbase no proporcionó detalles indicativos de precios o demanda de inversores en el aviso inicial. Las acciones de COIN se negociaban a $308, cayendo más del 2% antes de la apertura del mercado en EE. UU. Respecto a los resultados del segundo trimestre, la propuesta de oferta de $2 mil millones de Coinbase se produce tras la caída de sus acciones, debido a una disminución en los ingresos y mayores gastos. Algunos analistas ven esto como una oportunidad de compra, mientras que Mizuho advirtió que el informe de Q2 de Coinbase implica una reducción en la economía de márgenes de USDC para el socio emisor Circle, sugiriendo que los ingresos de interesse de Circle desde reservas y la participación de ingresos pagada a Coinbase se ha estrechado en comparación con trimestres anteriores. Por último, esta recaudación de capital podría fortalecer el poder de compra de Bitcoin de Coinbase, que reveló haber comprado 2,509 BTC en el segundo trimestre, elevando su total a 11,776 BTC y reingresando en el top 10 de tesorerías públicas de Bitcoin, justo por delante de Tesla por conteo de monedas.