Bernstein Pronostica la Dominancia de Circle en Stablecoins

Según los analistas de Bernstein, Circle está bien posicionado para dominar el mercado de stablecoins, con un precio objetivo reafirmado de $230 para sus acciones, sugiriendo un aumento potencial del 40%. Los analistas, liderados por Gautam Chhugani, afirmaron que el stablecoin más líquido y regulado triunfará como la red dominante en este espacio. Surgieron preocupaciones sobre la posible entrada de Tether en el mercado de EE. UU. bajo la reciente ley GENIUS firmada por Trump, lo que podría amenazar a USDC. Sin embargo, los analistas argumentan que si Tether entrara, comenzaría desde cero y carecería de la escala que Circle ha alcanzado. Las extensas asociaciones de Circle con bancos y bolsas consolidan su posición en el mercado. Competidores como JPMorgan y PayPal también están explorando stablecoins, pero Circle sigue siendo el stablecoin líquido preferido para transacciones. Con su fuerte alineación regulatoria, participación de mercado en expansión y avanzada infraestructura en 24 blockchains, Circle parece bien preparado para enfrentar estas amenazas. Chhugani señala que, si bien los ingresos por flotación de Circle podrían verse afectados por tasas más bajas, la creciente demanda de USDC en activos digitales y DeFi, junto con una participación de mercado en aumento en Binance, ayudará a estabilizar los ingresos y mejorar los márgenes. Circle busca un impacto transformador en pagos y servicios financieros a través de stablecoins, equilibrando ganancias inmediatas a través de asociaciones con Coinbase, Binance y OKX, mientras se centra en el desarrollo de infraestructura como Circle Gateway, Payments Network y el próximo bloque Arc. Actualmente, Circle es el segundo mayor emisor de stablecoins, representando $65 mil millones del total de $260 mil millones del mercado de stablecoins anclados al dólar estadounidense, según datos de The Block. Después de su exitoso IPO de $1.2 mil millones en junio, Circle también anunció planes para su bloque Layer 1, Arc, que está diseñado para mejorar los pagos de stablecoins y los mercados de capitales, con un lanzamiento público esperado este otoño. Arc utilizará USDC para las transacciones, creando ingresos adicionales para la compañía. Durante el segundo trimestre, la circulación de USDC creció un 90% interanual a $61.3 mil millones, con un aumento adicional a $65.2 mil millones reportado para el 10 de agosto. Los analistas destacaron que la parte de USDC mantenida directamente en la plataforma de Circle aumentó al 10%, lo que permite una mejor retención de márgenes. Los ingresos totales aumentaron un 53% a $658 millones, lo que refleja un fuerte crecimiento; sin embargo, Circle informó una pérdida neta de $482 millones, principalmente debido a gastos relacionados con la IPO. Los analistas sugieren que el tercer trimestre será clave para monitorear la dinámica del mercado, especialmente en relación con los precios de ETH y el crecimiento de USDC.